大家好，今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題，就是關(guān)于長期買期權(quán)保險的問題，于是小編就整理了2個相關(guān)介紹長期買期權(quán)保險的解答，讓我們一起看看吧。

期權(quán)和期貨在規(guī)避風(fēng)險時的區(qū)別是什么？

期貨的風(fēng)險規(guī)避有兩種方式：

個人投資者的風(fēng)險規(guī)避通常使用對沖或者鎖倉，比如買入鋼材，賣出化工

法人投資者進(jìn)行套期保值，期現(xiàn)結(jié)合來規(guī)避風(fēng)險。

期權(quán)則不同

期權(quán)天然就是用來規(guī)避風(fēng)險的，你買入期權(quán)只是損失權(quán)利金，天然規(guī)避。你要是賣方，賣出期權(quán)賺權(quán)利金，你才會有較大的風(fēng)險。

1、期貨的風(fēng)險多頭和空頭對等

2、期權(quán)的風(fēng)險雙方不對等。期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險，無限收益。期權(quán)賣方承擔(dān)有限收益，無限風(fēng)險。

3、期貨保證金買賣雙方都收，期權(quán)只對賣方收保證金。

4、期權(quán)比期貨杠杠更大。運(yùn)用好后，收益也比期貨收益大

期權(quán)和期貨，都有個“期”字，看起來差不多。于是，有些投資者在做風(fēng)險對沖時，往往隨意選擇一個來做，結(jié)果避險風(fēng)險效果往往不盡如人意。這就是不知道期權(quán)和期貨之間的區(qū)別導(dǎo)致的。

究竟該選擇哪一個品種來做風(fēng)險對沖呢？這個首先需要二者之間的區(qū)別，原則上選擇自己相對熟悉的品種來做對沖；然后再看持倉品種和對沖的相關(guān)性，選擇關(guān)聯(lián)性比較高的品種。

現(xiàn)在，說說期權(quán)和期貨的區(qū)別。最主要的區(qū)別：期權(quán)是非線性的，期貨是線性的。也就是說，期權(quán)的價格走勢，受到好幾個因素的影響，期指標(biāo)的價格的影響只是一部分，還有時間和波動率等。簡單來說，期權(quán)價格的走勢和標(biāo)的價格走勢很多時候是不同步的。而期貨價格和標(biāo)的價格基本同步。

以上區(qū)別在實(shí)戰(zhàn)實(shí)戰(zhàn)中需要特別注意。這是初學(xué)者最容易犯錯的地方。也就是說，期貨的對沖你可以按照標(biāo)的價格走勢做，但是期權(quán)的對沖呢不能這么簡單操作。期權(quán)還要考慮時間價值和波動率，做對沖的難度比期貨大多了。

當(dāng)然，期權(quán)和期貨還有一些其它的區(qū)別。那些按照定義都可以推理出來，這里就不行詳述了。但是，實(shí)戰(zhàn)中最容易犯錯的就是線性和非線性的問題，需要投資者高度重視。否則，大多數(shù)對沖操作的成功率都很低很低！

期權(quán)和期貨在規(guī)避風(fēng)險的主要區(qū)別在于，在突發(fā)情況波動大時，期貨只能靠輕倉或及時止損，而作為期權(quán)的買方，看錯時損失的只是少量權(quán)利金，而看對時卻可以收益很大;作為期權(quán)的賣方，雖然也有很大風(fēng)險，但如果是做兩個極端的虛值期權(quán)賣方，區(qū)間幅度很大，如果離行權(quán)時間尚早，例如還有一兩個月，還有很大機(jī)會不會輸，例如鐵礦720的認(rèn)購，580的認(rèn)沽，就目前來看，鐵礦先暴跌再暴升，也未危及期權(quán)的賣方，在震蕩區(qū)間內(nèi)，有可能兩頭都賺。所以，相對地，期權(quán)如果懂得使用(首先要分清楚買方和賣方的風(fēng)險分別是什么)，風(fēng)險是可控的，而期貨反而要及時止損來規(guī)避風(fēng)險。

題主所說的的規(guī)避風(fēng)險，意思是使用期貨或者期權(quán)來套期保值現(xiàn)貨？零悟空將從這方面分析。

首先，簡單闡述一下，套期保值策略，假如你是一個供貨商，未來你將擁有一倉庫的大豆（你預(yù)計今年豐收），你擔(dān)心幾個月后，大豆上市了，現(xiàn)貨價格會大幅度回落。所以，為了保住你的利潤，你決定在期貨期權(quán)市場做與現(xiàn)貨市場數(shù)量相等，方向相反的操作來套期保值大豆。

此時，你將面臨著兩種選擇，要么是選擇賣出期貨，要么是選擇買入看跌期權(quán)？如果你選擇期貨來套期保值大豆，意味著，你的盈利或者虧損是兩個市場之間的差值，比如說，幾個月后，現(xiàn)貨市場大豆價格上漲了，你在現(xiàn)貨市場盈利了，那么，你在期貨也就虧損了。相反，你在現(xiàn)貨市場虧損了，那么，你在期貨市場就盈利了。通過期貨來套期保值大豆，利潤總是被另一方對沖了，簡言之，通過這種方式，你的利潤或者虧損是有限制的。

如果你選擇買入看跌期權(quán)來套期保值大豆，就很好的規(guī)避了期貨套期保值的不足～利潤被對沖了。買入看跌期權(quán)，無論到期時，大豆現(xiàn)貨上漲或者下跌，風(fēng)險都是一定的～就是你所支付的權(quán)利金，但是你所獲得的利潤卻是不受限制的。堪稱完美！

套期保值的另一種形式是，假如你是進(jìn)貨商，你需要某種原料來加工你的產(chǎn)品，為了保證你產(chǎn)品的邊際利潤，又不想大量囤貨，但你又擔(dān)心幾個月后，原料價格上漲了。此時你可以選擇購買相同數(shù)量的期權(quán)來套期保值你需要的原料，或者買入看漲期權(quán)來套期保值。他們二者之間的區(qū)別，同上。

期權(quán)和期貨都是金融投資的放大杠桿的工具，簡單說放大風(fēng)險增大收益!

但是不同點(diǎn)是期權(quán)價格里面含有了很多時間價值，簡單說假如你不放大杠桿時對比期權(quán)和期貨價格，期權(quán)的總是要貴一些!

但為什么還買期權(quán)而不買期貨呢，因?yàn)橘I期權(quán)的成本是固定的，你最多就虧完你買期權(quán)的權(quán)利金，期貨你交的是動態(tài)保證金，價格波動不利于你，你就需要不斷增加保證金，虧損金額無限。

還有一點(diǎn)多數(shù)人交易的期權(quán)權(quán)利金價格是同樣規(guī)模期貨價格的幾分之一，所以經(jīng)?？梢赃x擇杠桿極大的期權(quán)進(jìn)行交易，只要你最后是對的，你賺到的利潤率也遠(yuǎn)高于期貨。

有人說個股期權(quán)是在給股票上保險，具體如何交易做對沖呢？

一、一級期權(quán)交易

開通一級期權(quán)交易者，可以采用備兌開倉方法實(shí)現(xiàn)對持倉的50ETF實(shí)現(xiàn)對沖。比如，持有10萬分50ETF，買入時成本為2元，現(xiàn)在上漲到2.2元。如果賣掉，擔(dān)心價格會繼續(xù)上漲，不賣，又擔(dān)心價格下跌。

這時候，可以采取備兌開倉保險策略實(shí)現(xiàn)對沖交易。這時候，可以買入10張當(dāng)月2200認(rèn)沽期權(quán)。如果50ETF價格下跌造成損失，但10張認(rèn)沽期權(quán)的盈利可以彌補(bǔ)其損失。如果50ETF價格上漲，可以繼續(xù)獲得盈利，只是10張認(rèn)沽期權(quán)的損失會減少部分盈利。如果50ETF價格不變，10張期權(quán)的最大損失為權(quán)利金，總體損失有限。

對沖策略，最大的好處，可以對沖下跌損失，而股價繼續(xù)大幅度上漲時，最大損失僅僅是小部分期權(quán)的權(quán)利金損失，但卻可以繼續(xù)享受股價大幅度上漲帶來的盈利。

二、二級期權(quán)交易

一級期權(quán)交易者，必須在持有50ETF時才可以實(shí)現(xiàn)備兌開倉來實(shí)現(xiàn)對沖。二級期權(quán)交易者，可以直接通過認(rèn)沽進(jìn)行對沖（不需要備兌開倉來鎖定前期持有的50ETF）。

因?yàn)槟壳捌跈?quán)沒有對個股開通，手中持有的個股，無法實(shí)現(xiàn)對沖交易。但作為二級期權(quán)交易者，可以概率實(shí)現(xiàn)個股期權(quán)對沖。就是選擇走勢與上證50指數(shù)走勢大致相同的個股（一些權(quán)重股），用與個股等市值的相應(yīng)50ETF認(rèn)沽期權(quán)來實(shí)現(xiàn)。但這種方法，很難保證一致性，尤其是個股發(fā)生重大基本面變化時。

隨著期權(quán)交易的逐步擴(kuò)大，相信其他指數(shù)期權(quán)以及個股期權(quán)會逐漸擴(kuò)大。

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到此，以上就是小編對于長期買期權(quán)保險的問題就介紹到這了，希望介紹關(guān)于長期買期權(quán)保險的2點(diǎn)解答對大家有用。